通信行业周报:中国移动2018年度第一批次普缆集采

工信部:鼓励运营商今年试点至少一种阶梯式资费方案:工信部此次推出电信资费营销新规,一方面旨在整治电信市场无序竞争状态,另一方面也是为了促使互联网提速降费,促进互联网市场合法有序发展。两部委本月印发的《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》通知明确指出:要坚持需求拉动、创新发展。随着信息消费市场规模逐步向着6万亿元的目标进发,市场竞争必然会进一步加剧,未来通信网络提速降费及网络安全将是政策制定的重点目标。

本周行业观点:

    5G第三阶段试验第二批规范发布,独立组网是规范重点:5G标准已于今年6月份冻结,此次针对独立组网(SA)的测试方案将于今年第三季度展开。目前在三家运营商5G建设预期中,独立组网是首选的组网方案,新的测试规范顺应了运营商的建设需求。5G投资周期将于2018年下半年开启,目前全球已经有42个国家和地区准备或已拍卖5G频谱资源,而我国的频谱分配工作也预计将在19年展开。首推在发放5G牌照,分配5G频谱前半年到一年提前卡位5G相关标的。

    中国移动2018年度第一批次普缆集采结果公布,光纤光缆产业龙头持续受益。近日,中国移动2018年度第一批次普通光缆产品集中采购项目完成开标,计划采购普通光缆产品1.1亿芯公里,较其2016年度第一、二批次普通光缆集采量分别大幅增长80%和63%。从此次最终公布的中标候选人份额排名来看,中标份额最大的前六家企业依然是均具备光棒自产能力的光纤光缆产业龙头,分别为:长飞光纤光缆、杭州富通、亨通光电、中天科技、烽火通信、通鼎互联,合计中标总份额的72.88%,继续分享此次移动集采大蛋糕的绝大部分,其余11家企业中标份额较小,而这也验证了此前我们看好具备光棒自产能力的产业龙头的判断。另外值得注意的是,此次中标的前六家企业也与中国移动2016年度第一、二批次的中标前六家企业一样,只是份额排名略有不同,充分反映了目前国内光纤光缆产业正呈现强者恒强的竞争格局。此外,中国移动2018年度第一批次普通光缆集采的需求满足期仅为6个月,根据中国移动光缆历史采购记录,再结合中国移动正在大力进行的物联网、固网宽带建设以及即将到来的5G网络建设情况,我们预计中国移动在今年下半年还将进行一次普通光缆集采,全年普通光缆集采规模有望达到2.2亿芯公里,较2017年光缆用量大约增长50%。中国电信及联通方面,在“宽带中国”、“提速降费”等政策及行业竞争的推动下,近年在网络建设上也不遗余力,对光纤光缆的采购力度也在不断加大。中国电信去年10月发布公告计划面向2018年集采室外及引入光缆5400万芯公里,较去年1月公布的3500万芯公里G.652D采购规模大幅增长54%。而中国联通也在去年4月面向2017-2018年集中采购了5830万芯公里的普通及带状光缆,采购量也刷新了联通的历史。我们认为,当前我国正在大力实施“数字中国”建设,在政策及行业竞争的促使下,三大电信运营商在短期仍将持续进行固网宽带建设,而中长期将加大对5G、物联网、工业互联网、数据中心的建设,光纤光缆作为网络建设的基础,未来需求将持续旺盛。同时,由于受到国内光棒产能短期有限以及对海外光棒光纤进口征收反倾销税政策的持续影响,预计今年国内光纤光缆供给仍将偏紧,而这将有望促使今年国内光纤光缆市场继续维持量价齐升的格局,国内具备光棒自产能力的产业龙头将受益最大,建议继续关注:亨通光电、中天科技。

    华为中兴被禁止参与澳大利亚5G网络建设:网络安全长期以来都是美、澳阻挠华为进入的借口。目前5G龙头股中兴通讯正逐步走出制裁禁令的阴霾,随着5G逐步临近,5G频谱划分及牌照发放会在今明逐步到来。今年上半年人均流量消费超过4G,流量消费爆发性增长态势必然推动运营商加大在5G领域投资,国内5G市场前景向好。

    上周市场回顾:

    投资策略及建议:8月以来,运营商集采先后落地:中国移动2000万智能机顶盒,中国移动电力电缆集采,分光器光缆箱及带状光缆集采等。运营商在基础网络建设领域任然有着强劲的需求。目前FTTH普及率距离工信部三年行动规划的98%仍然有11%的缺口。而考虑到未来5G密集组网的需求,目前4G网络普及以及移动互联网流量爆发式增长带来的4G网络扩容需求,预计光纤预制棒距离完全国产化仍然有着15%左右的缺口,产量需要到2019年才能逐步跟上产能。5G时代最先受益的目标将是承载网建设龙头。重点推荐光纤光缆龙头亨通光电(600487),光通信龙头烽火通信(600498),SDN龙头及紫光股份(000938),物联网模组龙头高新兴(300098)。

    上周通信行业(申万)涨幅为-1.46%,跑输沪深300(2.08%)和创业板指(-0.87%),在行业涨幅排行榜中排名靠后。上周行业内涨幅前五的个股为德生科技、广哈通信、恒宝股份、超讯通信、福日电子,跌幅前五的个股为ST信通、海能达、立昂技术、武汉凡谷、高升控股。

    风险提示:政策实施不及预期;贸易战影响;运营商资本支出不及预期

    行业新闻动态:

本文由威尼斯88330com发布于集团财经,转载请注明出处:通信行业周报:中国移动2018年度第一批次普缆集采

您可能还会对下面的文章感兴趣: