上半年公募权益类排名出炉 宝盈、华商、中邮成

  三家基金公司缘何差强人意?

  ⊙记者 王彭 ○编辑 于勇

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  沪上一位基金分析师指出,过去两年,量化基金业绩表现好主要是靠模型中的小盘因子,但今年中小创遭遇调整,而很多量化基金没有来得及调整模型,因此净值下滑严重。

  根据该基金的一季报,其首季度所重仓的10只票为格力电器五粮液贵州茅台美的集团泸州老窖上汽集团索菲亚洋河股份、小天鹅、福耀玻璃,基本为清一色的消费类股票,除去屡创新高的贵州茅台外,五粮液、格力电器、美的集团、泸州老窖4只股票的涨幅超过55%。

  4月中旬以来,军工股遭遇一轮剧烈调整,受此拖累,重仓军工股的公募基金净值和排名出现直线下滑,跌入垫底区,不少军工主题基金年内跌幅超过15%。

  记者获悉,实际上公募基金中存在“明星基金”效应。具体说来,上一年排行榜上排名靠前的基金容易受到基民的追捧,若基金没有对大额申购进行限制的话,基金很可能因资金的涌入导致规模增加,从而在某种程度上加大操作的难度。当然,二级市场领涨股风格切换迅速,绩优基金通常“转身慢”,这两点或许是导致去年明星们风光不再的主要原因。

  数据显示,截至6月28日,创业板指数年内下跌7.51%,大幅跑输同期上涨10.35%的沪深300指数。与之相对应的是,多只重仓中小创股的基金抱团占据跌幅榜前列。其中,表现最差的基金年内跌幅高达26.63%,与股基冠军首尾差距高达60%。

  总结权益类排名,消费类基金成为上半场的领先者,排名居首的易方达消费行业基本将市场上白马蓝筹类的领涨股票悉数收入囊中。

  相比冠军的大局已定,股基亚军、季军的争夺相当激烈。目前排在第二、三名的东方红沪港深混合和东方红睿元混合,收益差距仅为0.33%;排在第四、五、六位的易方达中小盘混合、华安策略优选混合和东方红中国优势混合之间的差距也在1个百分点之内,名次变化都在朝夕之间。

  《红周刊》作者 张桔

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  比较来看,宝盈系基金业绩的不尽如人意或许错在公司。记者注意到,近两年宝盈基金人才流失严重,先是公募一姐王茹远奔私另起炉灶,而后宝盈所着力打造的四小龙也做鸟兽散,杨凯、彭敢、张小仁岁末年初相继离开,目前“四小龙”中仅仅盖俊龙一人尚在;与此同时,宝盈基金所刻意栽培的四小龙接班人却业绩寒酸,例如易祚兴,在4只宝盈系权益类排名靠后的基金中,其中3只产品的基金经理一栏中都能看到他的名字。

  值得一提的是,跻身股基第一集团的基金在投资风格上较为一致。查阅基金一季报可以发现,贵州茅台、威尼斯88330com,海康威视、美的集团、伊利股份福耀玻璃等消费白马股均在上述基金十大重仓股中频频“出镜”。

  虽然并非“祸起”军工股,但中邮系基金的沉沦也主要是因为一名基金经理(邓立新)的缘故。据悉,中邮基金前两年成立了3个明星工作室——任泽松、许进才、邓立新。其中状元基金经理任泽松近两年置市场风格变化于不顾,坚定不移地重仓持股中小创,业绩表现逐渐低迷;而邓立新则因卷入老鼠仓传闻而被相关部门带走,中邮基金在5月19日公告邓立新正式离职,同时卸下了他所管理的全部中邮系基金。

  事实上,得益于港股走牛,在今年前4个月,偏股基金头名的宝座曾被嘉实沪港深精选股票牢牢占据。但随着港股陷入盘整,嘉实沪港深精选也开始后劲不足,在5月中旬被易方达消费行业反超,目前已跌出股基第一集团。

  综上所述,上半场征程已经尘埃落定,下半场又将是一番激烈的搏杀,谁会年终笑傲呢?

  正所谓“有人欢喜有人愁”,消费主题基金高歌猛进的同时,中小创、军工主题基金和量化基金却苦苦挣扎在净值下跌的“泥潭”中。

  当然,如果从基金公司的角度看,上半年权益类排行的三大输家依次是华商、中邮、宝盈。

  今年上半年,白酒、家电等一批中国版“漂亮50”领跑大盘,A股市场走出极端分化的“一九”行情。不过,在复杂的市场环境下,权益类产品仍然交出了较为亮眼的答卷。东方财富Choice数据显示,截至6月28日,主动管理型偏股基金年内平均收益为3.7%,其中涨幅超过20%的基金多达65只。

  2017年上半年收官,公募基金历经拼搏厮杀,江湖座次重新排定。从权益类基金的情况来看,金鹰核心资源一路垫底,毫无悬念地拿下了跌幅榜“冠军”;宝盈、华商、中邮三家基金公司成为最大“输家”。

  2017年上半年接近尾声,基金年中业绩排名争夺战也进入最后时刻。今年上半年,A股整体走势较为低迷,但权益类产品仍然交出了比较令人满意的答卷。其中,易方达消费行业股票以较大的领先优势,基本提早锁定“半程冠军”。

  与此同时,记者注意到,虽然仅过半年,但权益类基金十强名单已经起了翻天覆地的变化,2016年年终前十位的权益类基金悉数退出了今年上半年的前10位之列。

  正所谓“有人欢喜有人愁”,消费主题基金高歌猛进的同时,中小创、军工主题基金和量化基金却苦苦挣扎在净值下跌的“泥潭”中。在业内人士看来,基金业绩与市场的风格走向密切相关,对于这些基金而言,下半年能否迎来风格转换,将成为其能否改写业绩的关键因素。

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