基金“中考威尼斯88330com:”放榜:易方达消费行

  ⊙记者 王彭 ○编辑 于勇

  基金“中考”放榜:易方达消费行业夺股基冠军

  2017年上半年接近尾声,基金年中业绩排名争夺战也进入最后时刻。今年上半年,A股整体走势较为低迷,但权益类产品仍然交出了比较令人满意的答卷。其中,易方达消费行业股票以较大的领先优势,基本提早锁定“半程冠军”。

  中国基金报记者 项晶

  正所谓“有人欢喜有人愁”,消费主题基金高歌猛进的同时,中小创、军工主题基金和量化基金却苦苦挣扎在净值下跌的“泥潭”中。在业内人士看来,基金业绩与市场的风格走向密切相关,对于这些基金而言,下半年能否迎来风格转换,将成为其能否改写业绩的关键因素。

  随着2017年上半场行情收官,公募基金“中考”业绩也全面揭晓。

  今年上半年,白酒、家电等一批中国版“漂亮50”领跑大盘,A股市场走出极端分化的“一九”行情。不过,在复杂的市场环境下,权益类产品仍然交出了较为亮眼的答卷。东方财富Choice数据显示,截至6月28日,主动管理型偏股基金年内平均收益为3.7%,其中涨幅超过20%的基金多达65只。

  今年以来,A股市场出现“二八”现象,价值型股票持续大涨,成长型股票则出现回调。受此影响,重仓家电、白酒等消费主题的基金一路高歌猛进,而中小创、军工主题基金与量化基金则跌幅较深。

  最受瞩目的股基冠军之争悬念不大。剔除多只因大额赎回而净值飙升的基金,排名首位的易方达消费行业股票年内涨幅高达33.97%,以领先第二名5.5个百分点的较大优势,基本锁定“半程冠军”。从一季报披露的数据来看,该基金重仓的格力电器五粮液贵州茅台美的集团等多只消费白马股,年内屡创新高,为组合的优异表现奠定了坚实基础。

  截至6月30日,主动股票型基金上半年平均收益率为6.17%;受益于家电、食品和大蓝筹大幅上涨,跟踪的相关指数基金表现非常优异,指数基金平均收益率为4.91%;此外,混合型、债券型基金同期也收获正收益,平均收益率分别为3.94%、1.09%。

  事实上,得益于港股走牛,在今年前4个月,偏股基金头名的宝座曾被嘉实沪港深精选股票牢牢占据。但随着港股陷入盘整,嘉实沪港深精选也开始后劲不足,在5月中旬被易方达消费行业反超,目前已跌出股基第一集团。

  主动股票型基金:

  相比冠军的大局已定,股基亚军、季军的争夺相当激烈。目前排在第二、三名的东方红沪港深混合和东方红睿元混合,收益差距仅为0.33%;排在第四、五、六位的易方达中小盘混合、华安策略优选混合和东方红中国优势混合之间的差距也在1个百分点之内,名次变化都在朝夕之间。

  易方达消费行业大赚34.75%

  值得一提的是,跻身股基第一集团的基金在投资风格上较为一致。查阅基金一季报可以发现,贵州茅台、海康威视、美的集团、伊利股份福耀玻璃等消费白马股均在上述基金十大重仓股中频频“出镜”。

  截至6月30日,227只主动股票型基金上半年平均收益率为6.17%,大幅跑赢大盘。具体来看,有16只基金同期复权单位净值增长率在20%以上,其中,易方达消费行业、嘉实新消费分别以34.75%、26.92%的收益率位居前两位。

  正所谓“有人欢喜有人愁”,消费主题基金高歌猛进的同时,中小创、军工主题基金和量化基金却苦苦挣扎在净值下跌的“泥潭”中。

  从一季报持仓来看,重仓白酒、家电等优质消费股是上述基金净值大涨的主要原因。例如一季度末易方达消费行业的前三大重仓股分别为格力电器五粮液贵州茅台,三者持股占基金资产净值比例均已接近10%的红线,分别为9.59%、9.53%、9.46%。

  数据显示,截至6月28日,创业板指数年内下跌7.51%,大幅跑输同期上涨10.35%的沪深300指数。与之相对应的是,多只重仓中小创股的基金抱团占据跌幅榜前列。其中,表现最差的基金年内跌幅高达26.63%,与股基冠军首尾差距高达60%。

  嘉实新消费一季度除了持有部分医药股,也同样重点配置了格力电器、五粮液等涨幅较猛的消费股。

  4月中旬以来,军工股遭遇一轮剧烈调整,受此拖累,重仓军工股的公募基金净值和排名出现直线下滑,跌入垫底区,不少军工主题基金年内跌幅超过15%。

  排名第三的安信新常态是一只沪港深基金,上半年收益为26.54%。虽然年内港股市场表现十分抢眼,但截至一季度末该基金并未配置任何港股,前三大重仓股分别为东方网力科大讯飞天齐锂业等表现较好的成长股。此外,该基金还配置了年内涨幅较多的中国平安等。

  去年整体表现突出的量化基金也在今年上半年遭遇“滑铁卢”。据统计,今年以来共有50只基金跌幅超过10%,其中有10只为量化基金。某财经大数据策略基金和某长跑业绩出色的量化基金分别下跌16%和12.8%。

  值得关注的是,随着行情持续分化,主动股票型基金首尾业绩分化也十分严重。截至6月30日,上半年表现最差的基金跌幅逾15%,这也意味着基金业绩首尾差距已近50个百分点。

  沪上一位基金分析师指出,过去两年,量化基金业绩表现好主要是靠模型中的小盘因子,但今年中小创遭遇调整,而很多量化基金没有来得及调整模型,因此净值下滑严重。

  混合型基金:

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