威尼斯88330com:国投瑞盈价格暴涨揭秘:定增浮盈

  中国证券网讯(记者 王炯业)3日是红土创新定增灵活配置混合型(LOF)(下称红土定增)上市的首个交易日。早盘,红土定增以0.914元跌停价开盘,此后跌幅一度缩小至1%以内,不过该基金在收盘时仍大跌9.15%,报收于0.923元。

  ◎每经记者 费盛海

  据了解,红土定增3日开始在深圳证券交易所上市交易,基金简称为红土定增,基金代码为168401。该基金6月30 日的基金份额净值为1.0157 元。因此,上市首日该基金以此份额净值1.016元(四舍五入至0.001 元)为开盘参考价,并以此为基准设置涨跌幅限制,幅度为10%。

  上周四(11月26日),今年上市的封闭式定增基金国投瑞盈(161225)在二级市场首度挑战了1元大关;次日,虽股指大跌超过5%,但国投瑞盈市价仅下跌3.47%,净值跌幅更是只有1.15%。并且,该基金市价已数日较净值出现大幅溢价,截至11月27日其溢价幅度接近10%,这与权益类封闭式基金二级市场普遍折价的现象形成了鲜明反差。

  业内人士指出,定增基金在二级市场上被投资者用脚投票,折射出减持新规的影响仍在发酵。

  国投瑞盈二级市场价格到底涨了多少?8月26日,国投瑞盈创出最低价0.612元,至11月26日的最高价1元,最大涨幅达到63.39%。

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  国投瑞盈价格究竟为何大涨?大幅溢价后,是否还有继续投资的价值?有意思的是,火山财富(微信号:huoshan5188)研究后发现,这只基金不仅没有溢价,反而仍有大幅折价!

  实际折价超两成

   要想分析国投瑞盈究竟是溢价还是折价,还得从其设计原理说起。

  火山财富研究发现,作为定增基金,国投瑞盈采取的是买入成本进行估值,近期两市大幅反弹带来的红利并未计入目前的基金净值。因此,如果根据市价与定增协议价估算(可能产生交收风险),该基金11月23日的隐含价值较当日净值有超过20%的折价。

  另外,仓位对基金净值也有不小影响。尽管表明以参与上市公司定增项目为主,但国投瑞盈并未明确其定增仓位。数据显示,截至11月23日,其已参与7家上市公司定向增发,拟参加15家上市公司定增。此外,它还在二级市场直接买卖股票超过5只,但仓位偏小,目前主要为定增股票和固收资产。据估算,该基金股票仓位约6~8成。

  由此看来,目前国投瑞盈的折价实际是由估值方式造成的,待该基金开放申购和参与的定增股票解禁时,自然会被修复。

  资料显示,国投瑞盈首批定增股票将于明年9月后陆续上市交易,届时相关股票的估值恢复将对基金估值产生影响。

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