日海智能2018年半年度业绩报告点评:中报业绩符合

公司发布2018年半年报:实现营收18.28亿,同比增长79.80%,归母净利润4915万,同期增长71.19%。扣非后归母净利润4277万,同比增长736.68%。

事件:公司发布2018年半年度业绩报告,实现营收18.28亿元,同比增长79.8%;归母净利润4915万元,同比增长71.19%,处于前期业绩预告区间内,符合预期。同时,公司预计2018年1-9月净利润区间为1亿元~1.25亿元,同比增长42%~77%。

    物联网业务并表,经营性利润大幅提升

    通服主业增速显著,物联网收入规模持续扩张上半年营业收入高速增长80%,一方面公司收购日海通服小股东股权后对管理层进行调整,加强综合服务业务的资源整合,通信设备和服务收入同比增长21%,增速显著。另一方面,由于芯讯通和龙尚科技并表在报告期内合计贡献营业收入6.1亿元,物联网营收占公司总营收比例达33%。随着公司物联网解决方案持续落地,模组出货规模不断扩张和平台布局逐步完善,未来物联网收入规模有望进一步扩张。

    公司去年归母净利润大多由处理资产所得,今年上半年归母净利润主要由正常性经营活动贡献,业务逐步走上正轨。随着龙尚科技和芯讯通的全面并表,公司上半年收入同比增长幅度较大,其中由“云 端”组成的物联网业务贡献近6个亿收入,传统的通信设备及服务,贡献超12亿收入,同比增长21.17%。物联网业务中,除了基于模组的各类智能终端外,物联网综合解决方案亦有4432万的收入,公司解决方案能力逐步转化为业绩,预期在新一代智慧城市逐步落地的背景下,公司该项业务下半年会快速增长。

    业务结构变化致毛利率下滑,费用管控成效进一步凸显上半年综合毛利率18.23%,同比降低3.78个百分点,主要由于毛利率较低的芯讯通上半年并表,业务结构改变致当期整体毛利率下滑,而公司传统通信设备及服务业务毛利率23.31%,同比仅降低0.7个百分点。公司收购龙尚科技和芯讯通后,通过资源整合和协同(包括研发协同、整合供应链等管理改善措施)降本增效,并持续深化面向物联网解决方案和终端的布局,未来物联网业务毛利率有望向上修复。费用方面,上半年整体费用率14.89%,同比降低3.97个百分点,费用管控成效进一步凸显。

    公司对于三季度给出的业绩预测为41.95%~77.42%,保持在一个高速增长区间内,全年高增长可期。

    物联网多应用场景持续拓展,“云 端”一体化布局优势有望逐步显现

    小基站市场有所突破,为5G做好准备

    物联网应用需求快速爆发、政策持续推动和运营商的NB-IoT网络覆盖不断完善推动智慧城市、智能家居和车联网等行业物联网应用场景逐步成熟。公司2017年相继收购龙尚科技与芯讯通,入股美国艾拉,在国内率先实现“云 端”的物联网战略布局,打造物联网整体解决方案服务商。随着物联网终端与面向多应用场景解决方案的不断落地,公司在万物互联时代的竞争优势有望逐步显现,长期成长空间逐步打开。

本文由威尼斯88330com发布于集团财经,转载请注明出处:日海智能2018年半年度业绩报告点评:中报业绩符合

您可能还会对下面的文章感兴趣: