11月22日期货分析,静中取动,遍地开花! | 共鸣

  近期当前上证指数在60日均线附近震荡徘徊,盘中热点轮动较快,赚钱效应下降,组合清仓后暂时观望。

操作上,关注G20英国脱欧进程,预计贵金属本周仍有上行空间。

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操作上,建议暂时观望。

  后市研判与操作策略:

综合来看,MPOB报告显示10月马棕库存环比增加7.63%至272万吨,马棕产量大于需求局面短期难以改变,四季度马棕库存压力偏大,高库存将持续对马棕形成压制。

  操作计划:

由于近期国际原油价格走势不稳,沥青成本端承压,沥青价格走势主要看市场供需情况,短期观望为宜。

申银万国证券股份有限公司 李念

预计PE期价维持窄幅震荡。操作上,暂时观望。

  操作回顾:

聚丙烯:轻仓持空

  观望

目前区内库存多数转至区外或流向终端工厂,而实际供应压力则依然较大。操作上,暂时观望。

铁矿石:观望为宜

铜:短期谨慎看多

后期持续关注库存、国内外矿山复产情况以及锌下游消费表现。操作上,可以考虑逢高做空。

菜籽类:暂且观望

操作上,建议观望。

能化

隔夜欧股上涨逾1%,美股亦高开后高位运行,但尾盘小幅跳水。国内昨日早盘三组期指受外盘影响低开,随后震荡上行,午后指数在区间内震荡,尾盘均小幅收涨。现货指数均小幅收涨,行业板块多数收涨,其中贵金属板块表现偏弱,交运物流、医药制造表现偏强。本月初指数呈现反弹格局,主要是一些利好政策频出,以及指数整体估值均处于阶段性低点,对股市产生了一定的支撑。且从中央局会议所释放的信息来看,或是政策底的进一步确立。但近期由于贸易紧张局势可能升级的悲观情绪进一步加重了市场压力。

昨日热卷主力1901合约延续弱势表现,期价探底回升,预计短期或维持底部震荡表现,观望为宜。

近期重点关注的风险点:焦化企业限产情况及焦炭行情,操作上建议投资者轻仓试多。

11月下旬习特会使得政策风险加大,但豆粕贸易战升水回落后,下方空间较为有限,操作上建议多单滚动操作。期权方面,近期宏观风险事件较多,但期权合约临近到期,时间价值加速衰减。

而库存富士目前价格虽然比较稳定,但受高价格影响,整体走货速度与往年同期相对有明显放缓。操作上,暂时建议观望。

隔夜贵金属小幅上行,COMEX期金收涨0.38%至1226.7,期银收涨1.4%至14.495。利空因素方面,美国经济增长势头虽有所放缓,但较其他国家而言仍有优势,美国10月CPI环比0.3%,符合预期,零售销售环比0.8%,好于预期。利多因素方面,美联储副主席Richard Clarida称美联储短期利率接近中性水平,未来加息将取决于经济数据,被市场视为放缓加息的微妙信号。另外风险事件也暗藏,中期选举对特朗普本轮任期后半程的影响主要集中在对债务扩张的制约,叠加加息和贸易政策,我们认为美国经济未来的不确定越来越大,美股波动率将上移一个平台,“通俄门”调查也接近公布结果,贵金属避险需求尚存。资金方面,截止11/20,SPDR黄金ETF持仓量760.86吨,前值759.68吨,SLV白银ETF持仓量10109.24吨,前值10091.71吨。

中长期来看基本面压力仍存,操作上建议投资者暂且观望。

策略速览

倘若还有不清楚的地方,可以关注此号,后续会更新,喜欢小编的朋友可以私聊或者关注后续更新哦。

近期重点关注的风险点:电厂日耗,海关进口政策,操作上建议投资者暂且观望。

玻璃:暂且观望

焦煤:轻仓试多

操作上,建议投资者暂且观望。

期权方面,期权波动率近期持续下降,建议投资者做空波动率,收取时间价值。

操作上建议持有豆棕油价差扩大。

短期钢厂在利润驱动下仍有增产动力,但终端需求走弱,上期所库存回升,后续关注G20后中美经贸关系能否转暖,我们建议暂时观望。

操作上建议逢回调轻仓试多。

棉纱方面,棉纱主力小幅走强,订单低迷,棉纱销售不复前期,下游市场持续冷淡,需求疲弱,纺织企业补库意愿较弱,棉纱与棉花价差回落。操作上暂且观望。

目前豆油库存拐点已现,但油脂整体供应压力偏大。

沥青:轻仓试空

塑料:暂时观望

焦炭:空单逐步减仓

原油:特朗普发声肯定低油价,周三国际油价小幅反弹

棉花及棉纱:暂且观望

甲醇:空单止盈

贵金属:观望

今日重点关注国内金融市场变动及意大利财长出席国会会议。

鸡蛋:多单持有

节假日结束,终端消费意愿有所下降,采购高峰期已过,各地反映需求平淡,但由于蛋价有春节消费作为支撑,下方空间有限。

PTA:暂时观望

操作上,暂时建议观望。

建议1901合约暂时观望。

镍:观望为宜

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