威尼斯88330com险资优化投资图谱 继续加码非标投

  □本报记者 费杨生

  险资优化投资图谱 权益相机而动 非标继续加码

  中国人寿副总裁杨征25日表示,去年以来股市出现波动较大的牛市行情,目前还在演化升级,公司将尽力使短期资产配置进一步贴近市场,较多地攫取市场机会,在风险可控情况下适当提高当期收益。目前来看,投资比例会适当提升,往后会积极谨慎地评估波动较大的股市对于公司短期、长期收益风险的影响。

  □本报记者 费杨生

  对于中国人寿投资组合的优化问题,杨征表示,目前中国人寿绝大多数的投资集中在固定收益、银行存款上,不会永远保持这样的结构,未来将逐步分化配到更多元化的市场、品种、渠道上去。在降息周期下,固定收益方面的投资比例会逐步有所减少,中国人寿会积极寻找风险可控、质量较高的行业性、金融性产品来替代。

  多位上市保险公司高管表示,在大类资产配置上将继续坚持稳健原则,优化投资组合,逐步加码非标资产配置,降低银行存款在投资中的占比,股票、基金等权益投资则将更注重风险管控,相机而动。

威尼斯88330com,  此外,中国人寿将结合整个经济形势发展、产业结构转型等大环境的变化,根据公司投资的需求,进一步调整投资的行业结构,包括大健康、大养老、新兴经济。在海外投资方面,中国人寿已开始试点,将继续积极地尝试,逐步加大海外投资力度。

  掘金牛市更重防风险

  中国人寿总裁林岱仁表示,预计今年将有一系列利好保险行业发展的政策措施落地,全行业将保持15%-20%的整体增速。大公司业务结构调整的力度将更大,中小公司仍将保持较快增速。在这种情况下,大公司的市场份额可能还会下降。他预计,中国人寿今年的总保费增速将高于去年。

  中国人寿副总裁杨征表示,去年以来股市出现了波动较大的牛市行情,目前还在演化升级,中国人寿将尽力使短期资产配置进一步贴近市场,较多地攫取市场机会,在风险可控情况下,适当提高当期收益。

  年报显示,中国人寿2014年权益类投资占比从2013年的8.39%上升至11.23%,;中国平安则从2013年的10.5%上升至14.1%。

  他说,目前来看,投资比例会适当提升。再往后,会积极谨慎地评估波动较大的股市对于公司短期、长期收益风险的影响。

  分析师预计,保险资金将继续降低银行存款配置,加仓权益类投资。保监会数据显示,截至今年2月末,保险机构在股票和证券投资基金方面的资金运用余额为11476.24亿元,占比12.01%。

  保监会数据显示,截至今年2月末,保险机构在股票和证券投资基金方面的资金运用余额为11476.24亿元,占比12.01%。业内分析师称,如果该比例升至15%,将有约3000亿元险资入市。而在降息周期、资本市场财富效应下,险资继续加仓权益类投资是大概率事件。

  年报显示,中国人寿2014年权益类投资比例从2013年的8.39%升至11.23%;中国平安从2013年的10.5%上升至14.1%;中国太保升至10.6%;新华保险的股权型投资占比升至11.3%。

  各大保险公司的净投资收益也创出近年来新高。比如,中国平安[微博]的净投资收益率达5.3%,创3年新高。这拉动了保险公司业绩的增长。平安证券[微博]分析师缴文超说,2014年上市保险公司盈利大幅增长主要来自于投资收益的恢复和增长。从历史趋势看,保险公司的盈利基本与资本市场的变化相关,在投资较好的年份,保险公司的盈利水平也较好。

  但在A股指数大幅攀升之后,险资高管均强调牛市的波动性,表示将相机而动,注重管控风险。太保资管总经理于业明认为,今年股票市场的波动会很大,但中期仍看好权益类资产的表现。

  “人保集团对于资本市场的战略配置是按照3年滚动计划进行的,不会因一时涨跌就加大权益类资产的配置力度。”中国人保集团副总裁盛和泰称,公司业绩不可能建立在不稳定或者说波动性很强的股票市场上。他强调,将加强投资的流动性管理,在确保资金安全的前提下,以绝对收益为核心,提高投资收益水平。

  盛和泰说,在权益类投资方面,将优化投资结构,把银行优先股作为配置选择对象,加大对“一带一路”机遇期的投资项目和机会的战略把握。

  “我们不喜欢太冒险,要建立符合自身的稳健投资组合,所以权益类投资的更多力量将放在行业研究和精选个股上。”人保资产副总裁石新武称。

  而在降息周期下,银行存款在险资投资中占比的下调将是大趋势。杨征说,目前中国人寿绝大部分的投资还集中在固定收益、银行存款上,这种结构不会永远保持这样,未来将逐步分化到更多元化的市场、品种、渠道上去。在降息周期,这方面的投资比例会逐步有所减少,中国人寿会积极寻找风险可控、质量较高的行业性、金融性产品来替代。

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